사업체 지분 상속 — 보충적 평가 방법 풀이

안녕하세요, 세무법인 송우 방배지점 김형준 세무사입니다.

상속재산에 사업체 지분이 포함된 경우 가장 복잡한 평가가 있습니다.

비상장 사업체 지분 평가입니다.

결론부터 말씀드리겠습니다.

비상장 사업체 지분은 보충적 평가 방법으로 산정합니다.

핵심 공식.

1주당 평가액 = (순손익가치 × 3 + 순자산가치 × 2) / 5

이 공식의 의미와 실무 적용을 정확히 이해해야 합리적인 평가액이 나옵니다.

오늘 글에서는 사업체 지분 평가 절차를 정리해드리겠습니다.

비상장 vs 상장 — 평가 방법 차이

구분	평가 방법
상장 주식	상속개시일 전후 2개월 평균 종가
비상장 주식	보충적 평가 (보충적 평가 방법)

상장 주식은 시장 가격이 명확하지만, 비상장은 거래소가 없어 별도 평가 공식 사용.

보충적 평가 기본 공식

비상장 주식 1주당 평가액 공식.

1주당 평가액 = (순손익가치 × 3 + 순자산가치 × 2) / 5

손익 기여도(3)가 자산 기여도(2)보다 큼.

순손익가치 계산

공식

순손익가치 = 1주당 최근 3년 가중평균 순손익 / 환원이율

가중평균 비율

• 최근 1년 순손익 × 3
• 2년 전 순손익 × 2
• 3년 전 순손익 × 1
• 합계 / 6

최근 연도일수록 가중치 높음.

환원이율

국세청 고시 (현재 약 10%).

예시

최근 3년 가중평균 순손익 1억 원, 환원이율 10%.

순손익가치 = 1억 / 0.1 = 10억 원

전체 발행 주식 수가 10,000주면 1주당 순손익가치 = 10만 원.

순자산가치 계산

공식

순자산가치 = (총 자산 - 총 부채) / 발행 주식 수

자산 평가

• 부동산: 시가 또는 기준시가
• 재고: 장부가
• 기계·설비: 장부가
• 무형자산: 별도 평가

부채 평가

• 매입채무
• 차입금
• 충당부채

예시

순자산 20억 원, 발행 주식 10,000주.

1주당 순자산가치 = 20만 원

최종 평가액 계산

순손익가치 10만 원 + 순자산가치 20만 원 예시 적용.

1주당 평가액 = (10만 × 3 + 20만 × 2) / 5
             = (30만 + 40만) / 5
             = 14만 원

상속 받은 주식이 5,000주라면 평가액 = 7억 원.

보정 규정 — 자산가치 우선

다음 경우 순손익가치 비중을 줄이고 자산가치를 우선합니다.

케이스	평가 방법
부동산 보유 비율 50% 이상 법인	순자산가치 비중 ↑
사업 영위 기간 3년 미만	순자산가치 단독 적용
결손 누적 법인	별도 평가

부동산 임대업 등 자산 위주 법인은 자산가치가 더 중요.

평가 시 필요 자료

회계 자료

• 최근 3년 재무제표 (재무상태표·손익계산서)
• 부속 명세서
• 감사보고서 (있을 경우)

법인 자료

• 법인 등기부등본
• 주주명부
• 정관

자산 자료

• 부동산 등기부등본
• 기계·설비 목록
• 재고 자산 목록

부채 자료

• 차입금 잔액증명서
• 매입채무 명세
• 충당부채 산정 자료

평가의 디테일 — 자주 놓치는 포인트

1. 비상장 주식 부동산 평가

법인 보유 부동산을 장부가가 아닌 시가로 재평가해야 합니다.

장부가는 취득 시점의 가격이라 현재 시가와 차이가 큰 경우 많음.

시가 재평가가 누락되면 평가액이 부풀려져 세액이 늘어남.

2. 무형자산 평가

영업권·특허·라이선스 등 무형자산 평가가 까다로움.

특히 IT·바이오 기업의 경우 무형자산이 자산의 대부분.

3. 결손 법인 처리

최근 3년 중 결손이 있는 연도는 가중평균에서 0으로 처리할지, 음수로 처리할지 판단 필요.

비상장 주식 평가 결과의 영향

비상장 사업체 지분이 자산의 큰 부분인 경우, 평가 결과가 상속세 전체에 직접 영향.

평가액 산정 시뮬레이션

케이스	1주당 평가액	5,000주 평가액	상속세 영향
정확한 평가	14만 원	7억 원	적정 세액
과대 평가	20만 원	10억 원	1.2억 원 추가 부담
과소 평가 → 추징	10만 원	5억 원	추징 시 가산세 발생

정확하고 합리적인 평가가 가장 안전한 길.

가업상속공제와 연계

비상장 사업체 지분이 가업상속공제 대상이면 별도 검토 필요.

항목	검토 사항
가업 정의 충족	중소기업·중견기업 여부
피상속인 요건	10년 이상 경영
상속인 요건	2년 이상 종사
사후 관리	5년 의무

가업상속공제 적용 가능하면 최대 600억 공제.

마무리

비상장 사업체 지분 평가는 상속세 신고에서 가장 복잡한 영역입니다.

순손익가치·순자산가치 공식을 정확히 이해하고, 자산 재평가까지 빠짐없이 진행해야 합리적인 평가액이 나옵니다.

세무법인 송우 방배지점은 15년 경력 김형준 세무사가 비상장 주식 보충적 평가 + 가업상속공제 적용 검토 + 자산 재평가를 직접 진행합니다.

2025년 기준 상속세 신고 30건 이상 처리 경험을 바탕으로 사업체 지분 평가 전략을 제시합니다.

상속세 신고대리 수수료는 상속재산가액의 0.3%부터 시작하며, 그 외 일반 세무 서비스는 별도 견적으로 안내드립니다.

상속·증여·양도세 상담은 유료 상담으로 진행됩니다.

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상담 신청은 전화 02-6954-0958 또는 카카오톡으로 가능합니다.

사당역 12번 출구 도보 2분.

세무법인 송우 방배지점 김형준 세무사 드림